当日间股市难以借由业绩去阐释其涨跌情形之际，人们着手尝试运用量化这种手段，并从小道消息乃至社交平台领域之中去探寻大众情绪所遗留的细微痕迹，进而凭借这些来预先对市场走向予以判断。
新闻联播里的情绪密码
有分析师把目光投向了《新闻联播》，借助统计特定热词的出现频率，编排出一个情绪指标。这种办法尝试从权威媒体的报道倾向里，察觉政策与社会的温度变化，并推断其对资本市场或许产生的影响。
这个指标不是用来捕捉短期波动的，它借助计算30日均线去平滑日常噪音，寻觅中期的趋势性信号，所以当市场出现单日暴跌或者暴涨的时候，该指标通常需要一到两周的时间，才会在均线上给出明确的转向信号 。
社交媒体的情绪波动
主流媒体受到关注，社交平台上公众情绪同样成为了研究样本，国内高校的研究团队有所发现，微博上网民整体情绪起伏，和上证指数及其成交量每日变化存在关联，这为观察市场情绪提供了一个实时且庞大的数据窗口 。
类似规律，在其他市场也被观察到，比如，那些美国学者的研究发现，互联网上所展现的平静类情绪，能够显著预测未来几日道琼斯工业平均指数的表现，这表明群体情绪对市场的影响具备一定的普适性。
构建替代性情绪指标
于缺少直接调查数据之际，研究之人会寻觅替代指标以便构建情绪指数。有分析人士经由主成分分析法，自好些市场数据里提取出分别表征高风险以及低风险偏好的情绪指数。追溯历史数据显示，其中一项指数跟上证指数之走势有着高度相关性，并且能提前差不多一个季度发出趋势信号 。
官方方面同样有着相近的尝试，比方说定期颁行的“中国证券投资者信心指数”。这个指数全面考量了国内外经济状况、政策以及估值等好多维度，目的在于将投资者的整体心理态势加以量化，给判断市场予以参照。
成熟市场的情绪工具应用
在海外成熟的市场当中，投资者情绪指数的应用普遍更为广泛且呈现体系化，存在着通过直接问卷调查所得到的数据，还存在从市场交易数据里隐含推导出来的间接指标，在这份数据指标里头，直接的调查数据一般为构建情绪指数更为常见的基石 。
有着一个堪称著名的实例，那乃是芝加哥期权交易所所拥有的波动率指数，它常常被人们称作是“恐慌指数”。在了2013年以前的那段时期，这个指数对于标准普尔500指数而展现出的走势，具备着比较良好的预测方面的效用，然而在那之后随着市场所处环境发生了变化，它的指示方面的效果出现了有所减弱的情况。
本土化的市场恐慌度量
在借鉴海外经验之后，国内相关机构也开展了本土化市场情绪指标开发举措，比如，有券商研究所推出了依据国内期权市场交易数据编制而成的恐慌指数，该指数借助对期权市场交易行为予以分析，进而间接衡量投资者针对后市风险的担忧程度 。
提出观点之人强调，市场之中的那种恐慌心理常常和后续的实际趋向走势方向相反，这个指数是每天都会进行更新的，它作为一种辅助参考性、用于市场择时而用的工具，自从发布了伊始，就给觉察以及观察市场情绪的变化提供了一幅量化的视角画面，是这样的情况存在的 。
情绪变量增强市场解释力
高度依赖公司基本面的传统市场分析，有时难以完全用业绩去解释市场的剧烈波动。把投资者情绪当作一个变量引入分析框架之后，对市场波动的解释力得以获得增强。这意味着承认了市场参与者心理对价格形成有着实际影响。
不管是新闻热词啊，还是社交情绪呀，又或是交易数据咧，这些针对构建情绪指数所做的尝试呢，都体现出了一个大家都认同的观点哦：想要理解市场呢，不光得去看公司的利润表呀，还得去倾听市场参与者们的集体心跳声呢。当股价普遍远离基本面的时候呀，那种心跳声可能就特别值得去留意啦。
放到您的视角里来看，针对当下这个市场，是更加应当去相信那冷冰冰的企业财报数据呢，还是更加应当去关注这些体现群体心理的情绪指标呀？热忱欢迎在评论区域分享您的看法观点，要是感觉这篇文章有所启发启迪，也请点个赞给以支持鼓励。
